首张外资独资券商牌照花落JP摩根 市场竞争更加激烈

从保险业对外开放到银行、基金再到券商，我国的金融市场对外开放的程度越来越高。

8月6日，全球投行市场“巨头”摩根大通(J.P.Morgan Chase&Co)宣布，中国证监会已对摩根大通证券(中国)有限公司控股股东——摩根大通国际金融有限公司受让5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券(中国)唯一股东的事项准予备案。这意味着，摩根大通证券(中国)将成为中国首家外资全资控股的证券公司。

对于即将获得的独资券商牌照，摩根大通董事长兼首席执行官Jamie Dimon难掩激动之情，其在当日对外表示：“对摩根大通和我们的众多客户而言，中国是全球最大的机会之一，我们的公司规模和全球实力意味着我们具备独特的优势，能够帮助中国公司实现全球增长并助力国际投资者进入中国日益成熟的资本市场。”摩根大通亚太区主席及首席执行官郭利博则指出，能够在中国设立并运营一家全资证券公司，是其在这一关键市场达成的又一重要里程碑。相信在中国金融市场不断发展、客户需求不断多元化的背景下，此举将进一步强化摩根大通在中国的业务平台与实力。

“截至目前，外资控股券商已增至9家。其中核准设立的外资控股合资券商已有4家，分别为摩根大通证券、野村东方国际证券、大和证券、星展证券，而瑞银证券、高盛高华证券、瑞信方正证券、摩根士丹利华鑫证券、汇丰前海证券则是外资股东通过提高持股比例实现控股。摩根大通开了独资经营的先例，这可能会给其它外资控股券商产生影响，如果能够获得全经营牌照的话，独资的自由度会更大。”8月9日，上海一家大型券商融资融券部负责人周伟(化名)对《华夏时报》记者表示。

摩根大通欲拿三张全资牌照

值得一提的是，作为我国金融业开放中的外资“先锋”，摩根大通无疑是走在最前面。此前，摩根大通就有意拿全证券、期货、基金三张全资控股的牌照。

在去年4月3日，摩根资产管理宣布与上海浦东发展银行旗下控股公司上海国际信托有限公司初步达成一项商业共识，将拟收购取得合资企业上投摩根基金管理有限公司股权至100%;2020年4月29日，摩根大通经与合资方及相关主管机构协商，其旗下期货和期权业务已向中国证券监督管理委员会提交申请，有意将其在摩根大通期货有限公司中的持股比例由49%增持至100%;2020年6月18日，摩根大通宣布获得证监会批准，将其在摩根大通期货有限公司中的持股比例由49%增至100%。摩根大通成为首家全资控股中国期货公司的外资银行。

据天眼查显示，摩根大通证券是经证监会核准设立2019年3月在上海注册成立的，注册资本为人民币8亿元。彼时，摩根大通证券获得证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销与保荐四项业务资质，而在股东中除J.P. Morgan International Finance Limited控股51%以外，另外还有五名股东，其中上海外高桥集团股份有限公司以持有20%股权成为第二大股东;深圳市迈兰德股权投资基金管理有限公司持股比例为14.3%，是第三大股东;新疆中卫股权投资有限合伙企业、上海宾阖投资管理中心(有限合伙)、北京朗信投资有限公司均为5%以下股东，均持股4.9%。

也就在8月6日，摩根大通国际金融有限公司正式受让5家内资股东所持股权，将成为摩根大通证券唯一股东，证监会对该事项准予备案。由此摩根大通初步实现了证券、期货公司的全资控股，若上投摩根基金的独资计划落地，摩根大通将成为国内第一家集齐证券、期货、基金公司独资控股的外资机构。

当日，摩根大通中国区首席执行官梁治文也表示，从1921年在中国开设第一家分行开始，摩根大通已经扎根中国一百年。“我们非常高兴看到摩根大通在中国开启下一个百年之际，实现了在华业务的全面布局，这其中包括投资和企业银行、环球企业支付、市场业务、证券服务、商业银行以及资产管理等各个领域。今天宣布的这一重要里程碑让我们离公司的愿景更近了一步。我们期待着在中国打造更加全面的业务实力以进入下一个振奋人心的增长阶段。”梁治文称。

不过，根据中国证券业协会的统计数据显示，2021年上半年，成立两年余的摩根大通证券实现营业收入2.03亿元，在139家券商或券商子公司中排名114位;亏损4306万元。各主营业务方面，证券经纪业务净收入1056万元;投行业务净收入24万元;证券投资收益236万元。

市场竞争更加激烈

事实上，在业内人士看来，在外资跑步“进场”的大背景下，除了摩根大通已经获得全资券商牌照外，另外高盛、瑞信等几家外资券商也在积极谋求全资控股，国内券商行业激烈的市场竞争将无可避免。

“新的金融开放，外资券商会看重全球协同效应，会长期布局中国;战术上，会在财富管理、跨境投行、衍生品等擅长领域寻求突破。与外资的同台竞技会加速行业整合与集中度提升，头部券商竞争力将持续增强。”对于外资券商入场是否会引发“鲶鱼效应”，中泰证券发布研报如是认为。

值得一提的是，在8月3上海证监局官网发布了《关于核准野村东方国际证券有限公司变更业务范围的批复》，该批复核准野村东方国际证券变更业务范围，增加代销金融产品业务。此外，上海证监局要求公司应当自本批复下发之日起6个月内完成工商变更登记工作。公司应当自换领营业执照之日起15日内，向中国证监会申请换发经营证券期货业务许可证。7月29日，花旗银行(中国)则获准正式启动面向中国境内公募和私募基金的证券投资基金托管服务。

“外资的优势是拥有境内外业务平台进而实现跨业务联动，围绕中国金融市场全面放开这一最终发展方向构建在华业务布局，而全牌照的获取也让外资巨头在国内的财富管理和投资银行之间架起紧密合作的桥梁，这是针对客户个人或企业财富积累的阶段;另外一方面，A股和债券市场外资持仓市值持续增加，外资的流入提升了中国金融服务业的整体竞争水平，为行业创新和业绩提升注入了动力。不过本土券商的优势是在于早期耕耘以及对于国内资本市场的充分了解，不过当外资券商加大力度进行招兵买马时，这种优势也会缩小，市场出现更加激烈的竞争是可以看到的。”周伟对记者表示。记者 胡金华 上海报道

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