阿布扎比国家石油公司组建“内部投行” 寻求500亿美元投资交易

北京时间8月9日晚间消息，据报道，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）已组建了一支近50人的交易撮合团队，目前正在寻求总计约500亿美元的投资交易，以作为其业务多元化和海外扩张努力的一部分。

自2016年以来，ADNOC一直由该公司CEO Sultan al-Jaber领导。知情人士称，ADNOC已悄悄组建了一支近50人的交易撮合团队，主要由华尔街精英组成。其目的是实现公司业务多元化，将ADNOC从一家缺乏活力的国有集团，转变为多元化的能源超级巨头。

ADNOC新组建的这只投资团队由摩根士丹利前高管Klaus Froehlich领导，目前已成为该公司战略中最重要的部门之一，内部人士将其描述为“内部投资银行”。

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在全球寻求500亿美元交易

根据CEO Sultan al-Jaber的计划，ADNOC正寻求一系列数十亿美元的收购交易。在当前并购交易相对惨淡的时期，如此规模的交易属实罕见。知情人士称，ADNOC目前正同时寻求与巴西石化制造商Braskem、奥地利油气集团OMV和德国化工公司Covestro达成交易。

一位熟悉ADNOC运作的银行家表示：“他们精力充沛，投资团队已被授权寻求海外投资。如今，他们已从专注于内部投资转向专注于国际投资。”这一转变突显了ADNOC的雄心，即从一家利润丰厚但缺乏活力的国有石油和天然气生产商，转型为一家全球性的能源巨头，涵盖化工、塑料和其他一些行业。

今年1月，Sultan al-Jaber被任命为在阿联酋举行的《联合国气候变化框架公约》缔约方会议第二十八届会议（COP28）的主席，这一度引发了环保活动人士以及130多名欧盟和美国议员的强烈批评。但Sultan al-Jaber却以海湾国有石油公司以前无法想象的方式重组了ADNOC，精简了员工队伍，并将其资产货币化。

ADNOC投资团队负责人Klaus Froehlich已在摩根士丹利工作逾16年，曾担任中东和北非投行业务主管。2020年，Klaus Froehlich加盟ADNOC。知情人士称，在ADNOC工作的一个吸引力在于，尽管该行业的许多其他交易都以失败告终，但ADNOC却一直如鱼得水。

未来5年，ADNOC计划投资1500亿美元用于扩大石油和天然气生产，其中150亿美元用于更长时期的低碳解决方案。此外，ADNOC还是出售资产和精简业务的先行者，这与该地区最大的石油生产商沙特阿美形成了鲜明对比，后者仅让整个公司的一部分上市。

2019年，ADNOC以40亿美元的价格，向BlackRock和KKR出售了其石油管道公司40%的股份。此举是为了筹集资金以资助公司一项更广泛的计划，即从现有资产中产生现金，并与蓝筹股国际集团合作。在过去的两年，ADNOC已推动旗下5家子公司上市，总市值约为1400亿美元。

咨询公司Eurasia Group的董事总经理Raad Alkadiri称：“他们的思维越来越像一家投资管理公司，就像阿联酋本身一样，希望扩大全球足迹。”

尽管Sultan al-Jaber今年的日程早已排满，因为他要周游世界以获得对COP28的支持，但这丝毫没有影响到ADNOC的交易计划。

当前，ADNOC不仅在寻求以130亿欧元收购德国化工公司Covestro，与美国投资者Apollo联手以近80亿美元联合竞购巴西石化制造商Braskem，还在制定一项雄心勃勃的计划，将其化工部门与奥地利油气集团OMV的化工部门合并，交易规模或超过300亿美元。

ADNOC还与英国石油(37.385,0.41,1.12%)（BP）联手，以20亿美元竞购以色列一家天然气集团50%的股权，这也是ADNOC联合推进地中海东部天然气项目计划的一部分。上周五，ADNOC宣布已收购阿塞拜疆一处天然气田30%的股份，使该集团在面向欧盟的管道供应方面站稳了脚跟。

中东能源专家、能源咨询公司Qamar Energy的CEO Robin Mills表示：“ADNOC意识到，能源行业需要大量资金，但实际情况却是投资不足。对于一家像ADNOC这样积极投资的公司来说，这是一个巨大的机遇。”Robin Mills还补充说：“ADNOC比过去更具进取心和创新性。”

战略执行能力还有待检验

知情人士称，尽管ADNOC已经建立了庞大的内部投资团队，但它仍与包括华尔街银行在内的外部顾问合作。显然，ADNOC必须要驾驭一些复杂的动态，才能最终敲定一些收购交易。

针对OMV交易计划，这家奥地利油气集团的化工子公司Borealis将与Borouge合并，双方各自持有对方的股份。Borouge是ADNOC持有多数股权的化工公司，在阿布扎比上市。

知情人士称，这笔交易的谈判一直“断断续续”，但双方有着一个共识，希望通过共享技术和整合欧洲和中东的专业知识，打造一家新的市场领先者。

目前，双方必须就未上市的Borealis的估值达成协议。Borealis的估值可能达到100亿美元左右，而Borouge的市值约为220亿美元。其他有待解决的问题还包括合并后的业务将在哪里上市，以及总部设在哪里。

至于收购德国化工公司Covestro交易，后者已拒绝了ADNOC给出的130亿欧元的报价。这意味着，要想成功收购Covestro，ADNOC还需提高报价。

此外，CEO Sultan al-Jaber还在利用收购交易来加强ADNOC的可再生能源业务，其中包括入股阿布扎比清洁能源公司Masdar。

能源研究公司Energy Aspects的联合创始人Amrita Sen表示：“就战略思维而言，在能源转型过程中，ADNOC总体上遥遥领先于大多数其他国有能源公司。但是，他们的战略执行能力还有待充分检验。”

本文源自：金融界

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